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2023/24年度全球油籽供应激增,因巴西和美国大豆产量创下新高
发布者:administrator   来源:   发布日期:2023-05-20   点击次数:6663 
   由于单产提高以及播种面积略微增加,2023/24年度美国大豆产量预计将增加5%以上,创下历史最高纪录45亿蒲。假设生长季节期间天气正常,今年大豆单产预计为每英亩52蒲。美国大豆压榨预计将达到创纪录的23亿蒲,因为豆粕需求增长,生物燃料行业的豆油用量提高。相比之下,由于来自南美的竞争加剧,2023/24年度美国大豆出口将降至19.8亿蒲。因此美国2023/24年度大豆期末库存预计为3.35亿蒲,比调整后的2022/23年度库存增加1.2亿蒲。2023/24年度美国大豆农场均价预计为每蒲12.10美元,低于2022/23年度的每蒲14.20美元。

  基于播种面积增加以及趋势单产规模,全球大豆产量预计将达到创纪录的4.106亿吨,比2022/23年度增加4020万吨。巴西和美国的大豆产量将会创下新高,阿根廷在经历了2022年的干旱后也将实现正常收成。全球大豆出口和压榨量预计将分别增加400万吨和1900万吨,达到1.724亿吨和3.323亿吨。2023/24年度全球豆粕消费将增长近4%,主要是中国的消费有望增长。2023/24年度中国的大豆进口量预计为1亿吨,比修订后的2022/23年度预估值增加200万吨。2023/24年度全球大豆期末库存预计为1.225亿吨,比2022/23年度增加2150万吨。

  美国国内展望

  2023/24年度美国大豆期末库存预期增加

  2023/24年度美国大豆产量将比2022/23年度增加2.34亿蒲,主要是单产将增加2.5蒲。根据美国农业部全国农业统计局(NASS)的播种意向报告,2023/24年度大豆播种面积与2022/23年度变化不大。因此,根据8670万英亩的收获面积预估,2023/24年度大豆产量预计将达到45亿蒲。

  由于产量增幅略高于期初库存降幅,因此2023/24年度大豆供应将比2022/23年度的47.5亿蒲高出1.75亿蒲。尽管2023/24年度美国国内的大豆需求有望增强,但由于来自南美的强劲竞争,海外买家对美国大豆的需求可能减弱。因此2023/24年度美国大豆期末库存将同比增加1.2亿蒲,达到3.35亿蒲。因此2023/24年度大豆农场均价预计为每蒲12.10美元,低于2022/23年度的14.20美元/蒲。

  虽然大豆制成品价格下跌将在一定程度上导致大豆压榨利润下降,但从历史角度来看,压榨利润依然良好,再加上大豆压榨能力增长,这些因素将会导致2023/24年度大豆压榨量增长4%,达到23.1亿蒲。大豆压榨增加,有望满足国内豆粕需求(预期增加2%),同时也为美国出口更多豆粕提供机会。此外,大豆压榨增加在很大程度上受到国内豆油需求激增的支持,因为豆油是生产生物燃料的主要原料。

  2023/24年度美国豆油产量预计比2022/23年度增加9.5亿磅,达到271.5亿磅。由于进口将比2022/23年度增加5000万磅,供应增加将会提振国内消费提高。国内豆油消费增加,主要受到美国环境保护署(EPA)制定的可再生燃料掺混政策的推动。2023/24年度用于生物燃料生产的豆油将增加9亿磅,达到125亿磅。食品、饲料和其他工业用途预计将保持相对不变,为145亿磅,而美国豆油出口预计为6亿磅,同比增加33%,但相对于历史标准,这样的出口规模仍然偏低。2023/24年度豆油价格预测为每磅0.58美元,略低于2022/23年度的每磅0.64美元。

  2023/24年度大豆压榨增加,将使得豆粕产量高于2022/23年度,达到5440万短吨。豆粕供应激增足以满足国内豆粕消费的预期增长。国内豆粕消费预计达到4020万短吨,豆粕价格下跌也将进一步支持国内消费。2023/24年度豆粕价格预计为每短吨365.00美元,比2022/23年度下跌90.00美元。此外,豆粕供应增加,加上价格下跌以及不断扩大的港口能力,预示着美国豆粕出口前景良好,尤其是考虑到目前影响阿根廷的供应困境可能会延续到秋季。事实上,2023/24年度美国豆粕出口量预计比2022/23年度增加100万短吨,为1480万短吨。

  菜籽油用量预期增加

  2023/24年度美国油菜籽种植面积预计比2022/23年度略微增加5.7万英亩,达到227万英亩。这样的增幅与大豆的情况非常相似。油菜籽收获面积预计为219万英亩,加上单产将增加73磅/英亩,2023/24年度油菜籽产量预计将超过40亿磅。如果该预测实现,那么将比2022/23年度高出近2亿磅。由于期初库存也增长了100%,因此美国将减少对外国油菜籽供应的依赖。最终结果是2023/24年度的油菜籽供应预计略微增加8,000万磅,达到55亿磅。

  随着2022/23年度的结束,油菜籽压榨预估比上月下调4700万磅,为43.5亿磅。不过,2023/24年度美国油菜籽压榨预期增加1.06亿磅,达到44.6亿磅。由于2023/24年度美国的菜籽粕需求将保持相对稳定,油菜籽压榨预期增长可以归因于菜籽油需求的增长。

  国内对菜籽油的需求增长,部分原因是美国环保署最近批准菜籽油用于生产可再生柴油。事实上,2022/23年度生物燃料行业的菜籽油用量预估上调2.5亿磅,达到21.5亿磅。2023/24年度这一用量将进一步增加,达到24亿磅。此外,菜籽油和豆油的价差继续缩小,加剧这两种替代品在食品用途上的竞争。因此菜籽油的食品用量和其它用量继续扩大,导致2022/23年度的预估上调1亿磅,达到近49.8亿磅。2023/24年度国内菜籽油的食品用量和其它用量将继续增长,达到52.5亿磅,因为菜籽油价格将比替代植物油有竞争力。菜籽油价格预计为每磅0.61美元。

  国内的菜籽油需求将得到2023/24年度供应增加的支持。期初库存略微提高,进口大幅增加,帮助菜籽油供应增加5.48亿磅。2022/23年度菜籽油进口预估上调2.8亿磅,达到略高于55.1亿磅的水平。由于2023/24年度全球菜籽油供应预计增加,价格将更具竞争力,有利于美国进口,因此2023/24年度菜籽油进口预计比2022/23年度增加4.5亿磅,达到59.5亿磅。这将使得菜籽油供应略高于80.5亿磅。

  2023/24年度其他油料作物摘要

  尽管单产改善,但是2023/24年度美国的葵花籽产量预计大幅减少,因为种植面积预期减少20%,尤其是油料葵花籽。葵花籽收获面积预计为130万英亩,产量达到22.9亿磅。虽然期初库存和进口增加有助于抵消产量降幅,但是供应总量预计减少4.44亿磅,达到略高于30.1亿磅的水平。葵花籽供应减少将会影响压榨,2023/24年度的葵花籽压榨预计比2022/23年度减少约1.8亿磅,为11.5亿磅。2023/24年度所有葵花籽价格预计为25.55美元,低于2022/23年度的27.20美元。

  与葵花籽一样,2023/24年度棉花种植面积也预期减少。不过,如果经过去年的干旱后德克萨斯州的天气恢复正常,那么棉花收获面积将比2022/23年度增加140万英亩,达到870万英亩。因此,即使单产可能略低于去年,但棉花总产量预计将增加42万短吨,达到484万短吨。这可能有利于美国的出口和棉籽压榨,出口预计增加13万短吨,达到30万短吨,压榨预计增加5万短吨,达到155万短吨。棉籽农场平均价格预计为每短吨280.00美元,比2022/23年度下跌52.00美元。

  美国农民计划在2023/24年度种植155万英亩花生,比去年增加近10万英亩。假设96%的播种面积得到收获,单产提高5%,达到每英亩4230磅,那么2023/24年度美国花生产量预计将从2022/23年度的56亿磅提高到63亿磅。考虑到期初库存下降,花生供应总量预计达到86亿磅,比2022/23年度增加5.57亿磅。美国花生农场平均价格预计为每磅0.265美元,低于2022/23年度每磅0.27美元。2023/24年度花生出口预测为13亿磅,比去年高出2亿磅。

  国际展望

  全球油籽供应预测恢复性增长,因产量提高

  2023/24年度全球油籽产量预计为6.712亿吨,比2022/23年度增加4380万吨,原因是大豆、葵花籽、花生、棕榈仁和椰肉产量增加,而油菜籽和棉籽产量略有下降。大豆将占到大部分的产量增幅,其产量预计达到4.106亿吨。全球葵花籽产量预计增加270万吨,达到5430万吨,花生产量预计增加90万吨,达到5040万吨。全球椰肉产量和棕榈仁产量也将小幅提高。与此同时,由于澳大利亚、俄罗斯和乌克兰的产量下降,这些降幅超过加拿大的产量增幅,因此全球油菜籽产量预计将下降20万吨,为8710万吨。全球棉籽产量预计略有下降,因为中国和土耳其的产量降幅超过印度、巴基斯坦和美国的产量增幅。

  由于大豆、棉籽和花生出口增幅超过油菜籽和葵花籽产量降幅,2023/24年度全球油籽贸易预计将增加60万吨,达到2.008亿吨。2021/22年度和2022/23年度油籽价格上涨,支持几个国家的油籽产量增长,提高了2023/24年度的国内供应,同时减少了全球贸易以及对外国供应的依赖。由于中国和东南亚的大豆消费增长以及孟加拉、巴基斯坦和埃及的消费恢复,2023/24年度全球大豆贸易预期增加。由于澳大利亚的出口减少,2023/24年度全球油菜籽贸易预期同比下降。此外,全球葵花籽出口预计减少,因为乌克兰的出口下降。乌克兰将压榨更多的葵花籽产量,然后出口制成品。

  由于中国和南亚的消费增长,2023/24年度全球蛋白粕消费预计增加近3%,达到3.656亿吨,相比之下,5年平均增幅为2%。2023/24年度全球植物油消费预计增长超过3%,达到2.18亿吨,因为巴西、中国、印度、印度尼西亚和美国的消费增长。

  在油粕和植物油需求的推动下,2023/24年度全球油籽压榨预计增加2070万吨,达到5.425亿吨,其中大豆占到92%的增幅。此外,全球油菜籽、花生、椰肉、棕榈仁和棉籽压榨量预计略有增加,而葵花籽压榨量预计减少。随着全球油籽压榨增加,植物油产量的增幅将超过需求。2023/24年度世界植物油库存预计将增加54万吨,达到3060万吨,其中豆油和菜籽油库存占主导地位。棕榈油和葵花籽油库存可能下降。

  2023/24年度全球大豆供应将达到历史最高水平

  2023/24年度全球大豆产量预计增加4020万吨,达到创纪录的4.106亿吨,其中超过50%的增幅来自于阿根廷,该国的大豆产量预计将从2022/23年度因干旱减产的水平上恢复,从2700万吨增加到4800万吨。此外,巴西、美国、乌拉圭、巴拉圭、欧盟、乌克兰和中国的大豆产量预计也会增加。

  2023/24年度全球大豆出口预计将增加400万吨,达到1.724亿吨,其中巴西将占到全球大豆出口的56%。中国、孟加拉国、埃及、巴基斯坦和墨西哥预计将进口更多大豆。中国的大豆进口量预计为1亿吨,因为养殖行业的发展支持国内豆粕需求增长。由于贸易壁垒减少,巴基斯坦的大豆和制成品进口预计将会恢复。2023/24年度埃及的大豆进口量预计将回升到350万吨,因为经济稳定和外汇储备改善。由于外汇短缺、埃及镑贬值、以及创纪录的食品通胀限制进口和国内需求,本月2022/23年度埃及的大豆进口预估下调130万吨,为250万吨。2023/24年度孟加拉的大豆进口也将恢复,因为国内压榨增加,家禽行业的饲料需求提高。

  2023/24年度全球大豆压榨量预计增长6%,达到3.323亿吨。阿根廷2023/24年度的大豆压榨量预计将从上年因干旱而下滑中恢复,巴西、美国和中国的压榨量预计将会增加。尽管贸易和国内用量增长,但全球大豆期末库存可能增至1.225亿吨,比2022/23年度增加2150万吨。如果该预测成为现实,那么将是历史最高纪录。

  巴西2023/24年度大豆产量预计将增长5%以上,达到1.630亿吨,因为收获面积增加4%,达到4560万公顷,单产达到每公顷3.58吨。如果该预测成为现实,那么将是继2022/23年度创纪录的1.55亿吨之后又一个创纪录的高产量。2022/23年度巴西大豆产量预估上调了100万吨,为1.55亿吨。由于供应达到创纪录的水平,加上雷亚尔汇率疲软,巴西有能力领导全球大豆贸易,并在2023/24年度将其全球份额提高到56%。2023/24年度巴西大豆出口预计增加350万吨,达到9650万吨,中国是巴西大豆的主要出口目的地。巴西国内压榨量预计也将增加250万吨,达到创纪录的5580万吨。尽管出口和国内用量增加,但2023/24年度巴西的大豆期末库存可能增加700多万吨,达到4030万吨。由于供应增长,巴西的大豆出口季可能延长到于9月1日开始的美国市场年度。

  2023/24年度阿根廷大豆产量预计为4800万吨,因为如果天气条件正常,大豆收割面积将会增加,单产也将达到每公顷2.9吨。阿根廷大豆压榨量和出口量都将比2022/23年度的偏低水平分别增加500万吨和130万吨。阿根廷的大豆加工企业可能会再次主导豆粕市场,占到全球豆粕出口的35%。阿根廷豆油出口预计增加65万吨,达到460万吨,占全球豆油贸易的近40%。

  在印度,由于大豆价格比其他农作物有竞争力,因此农民可能将大豆播种面积提高4%,达到1250万公顷。如果印度季风降雨正常,大豆产量预计达到1200万吨,与去年创纪录的水平保持稳定。印度国内豆粕消费预计增长6%,这可能限制出口。印度2023/24年度豆粕出口量预计为80万吨,比2022/23年度减少65万吨。

  中国2023/24年度大豆产量预计将增长1%,达到2050万吨,因为收获面积将略微增加到1045万公顷。随着从新冠疫情中恢复,国内大豆消费预计将增长5%,因为压榨和食品行业的需求增加。中国2023/24年度的大豆进口量预计增加200万吨,达到1亿吨,占到全球大豆进口总量的近60%。由于养殖行业复苏,国内豆粕消费预计将增长4%,达到7480万吨。2023/24年度中国大豆期末库存可能继续增加,达到3820万吨。

  2023/24年度全球豆粕产量预计将达到2.609亿吨,同比增加1470万吨,因为阿根廷的大豆压榨恢复,以及中国和美国的压榨量增加。2023/23年度全球豆粕出口量预计也将增加6%以上,达到7000万吨,阿根廷的出口领先,其次是巴西和美国。欧盟是最大的豆粕进口国之一,占全球豆粕贸易的24%,预计2023/24年度将进口1590万吨豆粕,略低于2022/23年度。不过,欧盟也将把国内大豆产量提高到310万吨,大豆进口量提高到1400万吨。因此欧盟的大豆压榨将增至1520万吨。除欧盟外,印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和日本的豆粕进口预期增长共计近90万吨(6%),因为这些国家的豆粕需求正在恢复。2023/24年度孟加拉国、伊拉克、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、沙特阿拉伯和土耳其等其他国家也将会进口更多的豆粕。由于国内大豆压榨量激增,越南的豆粕进口量预计会降低。

  2023/24年度全球豆油产量预计将增加350万吨,达到6250万吨。豆油出口预计增加94.5万吨,达到1180万吨。印度、孟加拉国、中国和埃及可能会进口更多的豆油。由于食品消费恢复和工业用途增长,全球国内豆油消费预计增长5%,达到6080万吨。2023/24年度的全球豆油期末库存可能从2022/23年度的460万吨增至530万吨。

  2023/24年度全球油菜籽压榨将保持强劲态势

  2023/24年度全球油菜籽产量预计将减少23.4万吨,为8710万吨,原因是澳大利亚、俄罗斯和乌克兰的产量降幅超过欧盟、加拿大、中国和印度的产量增幅。2023/24年度全球油菜籽贸易量预计为1820万吨,同比减少220万吨,原因是澳大利亚、俄罗斯和乌克兰的出口降幅超过加拿大的出口增幅。全球油菜籽压榨量预计将增加110万吨,达到创纪录的8110万吨,因为欧盟、加拿大、中国和美国的压榨增加,这些国家的菜籽油需求旺盛,支持了压榨利润。2023/24年度全球油菜籽期末库存预计为690万吨,比2022/23年度增加61.6万吨。

  2023年6月份欧盟农户预计将收获610万公顷油菜籽,高于2022/23年度的590万公顷。本年度欧盟的种植条件也很有利。经过秋季和冬季的平均降水后,欧盟的油菜籽作物生长良好,单产和产量预计分别达到每公顷3.38吨和2050万吨。由于国内产量同比增加100万吨,欧盟的油菜籽进口预计减少120万吨,为560万吨。由于油菜籽制成品需求旺盛,欧盟的油菜籽压榨预计增加50万吨,达到2450万吨,创下2014/15年度以来最高水平。2023/24年度油菜籽期末库存预计略微回升到190万吨。

  俄罗斯和乌克兰的冬季油菜籽在生长季节同样享有相对稳定的天气。2022/23年度俄罗斯和乌克兰的油菜籽产量预计分别为370万和320万吨,因为收获面积减少。由于油菜籽产量下降,俄罗斯的油菜籽压榨和出口预计将略微下降,分别为310万吨和55万吨。乌克兰的油菜籽出口也下调58万吨,达到280万吨,因为国内压榨量增加。

  在加拿大,由于价格具有吸引力,2023/24年度油菜籽面积预计略微增至880万公顷。在主要的油菜籽产区,萨斯喀彻温省的油菜籽播种面积预计增加3%,而燕麦、大麦和扁豆播种面积预计减少。在阿尔伯塔省和曼尼托巴省,油菜籽播种面积预计减少。阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省部分地区的土壤墒情持续偏低,在整个2023/24年度生长季节需要及时降雨,才能实现平均单产。假设平均单产为每公顷2.3吨,2023/24年度加拿大油菜籽产量可能达到2030万吨,这将是2017/18年度以来的最高水平。由于从2022/23年度结转的存以及2023/24年度产量预期增加,2023/24年度加拿大油菜籽供应预计增加120万吨,达到2120万吨。油菜籽出口量和压榨量预计分别增加30万吨和20万吨,达到890万吨和1030万吨。加拿大在2023/24年度将重新赢得市场份额,将占到全球油菜籽贸易量的近50%,相比之下,2022/23年度为42%,当时澳大利亚在市场上占有较大份额。据美国农业部驻加拿大的参赞称,到2025年,加拿大的油菜籽压榨能力预计将增加570万吨,达到1700万吨。压榨能力扩大主要是由北美的生物柴油和可再生柴油行业驱动。

  2023/24年度澳大利亚油菜籽收获面积预计同比减少10%,为350万公顷,不过仍将历史次高纪录。油菜籽播种面积预期下降,是因为油菜籽价格下跌和轮作需要,一些农民已经在同一块耕地上连续两年种植油菜籽,在某些情况下连续三年种植油菜籽,以利用良好的季节条件和价格上涨的机会。然而这种做法会造成病虫害风险提高,因此许多农民可能选择轮作。假设天气正常,单产预测为每公顷1.5吨,澳大利亚油菜籽产量预计达到530万吨,比2022/23年度的创纪录水平减少300万吨。由于油菜籽供应预期减少,澳大利亚的出口和压榨量分别减少180万吨和20万吨,为450万吨和100万吨。

  中国2023/24年度油菜籽产量预计增加近5%,达到1540万吨,因为收获面积增加和单产达到平均水平,。随着国内供应增加,油菜籽进口预计减少80万吨,至300万吨。由于国内菜籽油需求增加,中国油菜籽压榨量预计增加50万吨至1790万吨。

  印度2023/24年度油菜籽产量预计增加近2%,达到1170万吨,因为收获面积和平均单产增加。压榨量预计为1020万吨,与2022/23年度持平。

  全球葵花籽增产,因俄罗斯和乌克兰葵花籽种植面积增加

  2023/24年度全球葵花籽产量预计同比增加270万吨,达到5430万吨,主要原因是欧盟产量提高。欧盟葵花籽产量预计将比去年因干旱减产的930万吨增加220万吨,达到1150万吨。由于俄罗斯和乌克兰农民将增加葵花籽播种面积,两国的产量预计分别达到1650万吨和1180万吨。全球葵花籽出口量预计减少170万吨,为360万吨,因为乌克兰葵花籽出口量预计低于2022/23年度。

  受葵花籽油和葵花籽粕需求的推动,全球葵花籽压榨量预计将达到4980万吨,略低于2022/23年度创纪录的5000万吨。由于葵花籽消费超过产量,全球葵花籽库存预计为370万吨,同比减少75.2万吨。

  2023/24年度全球葵花籽油消费预计增长4%,达到1970万吨,主要因为中国、印度和欧盟的消费提高。全球葵花籽油出口量预计略微下降,因为欧盟的出口降幅超过俄罗斯和乌克兰的出口增幅。全球葵花籽油期末库存预计将略微下降到290万吨。

  欧盟2023/24年度葵花籽播种面积预计略微增加,达到520万公顷。经过去年的干旱之后,天气和单产预计将恢复正常,葵花籽产量预计将达到创纪录的1150万吨。单产预计为每公顷2.2吨,高于去年的每公顷1.8吨。由于国内葵花籽产量预期提高,2023/24年度欧盟的葵花籽进口预计减少160万吨,

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